LEASE BACK ¿Cuándo y cómo? Ventajas
«El sale and leaseback es una innovadora tipología de financiación para empresas, que utiliza el valor de los activos fijos como apoyo a la citada financiación” 1. Aspectos Básicos
2. Ventajas para la empresa arrendataria
3. Ventajas para la empresa compradora
1. Aspectos Básicos
El lease back es un contrato en virtud del cual una empresa vende un bien de su propiedad a una sociedad mercantil, inversora o una Entidad financiera de leasing , la que simultáneamente, le concede en arrendamiento (leasing) el uso del mismo bien, contra el pago de un canon periódico (cuota) , durante un plazo determinado, y al final del cual le otorga la opción de comprar el bien, previo pago del valor residual preestablecido, de prorrogar el contrato o devolver el bien.
- Los bienes susceptibles de ser objeto del presente contrato son bienes muebles o inmuebles.
- En la práctica, según la naturaleza de los bienes, la opción de compra acostumbra a ser obligatoria. Sin embargo, es un aspecto que las partes pueden/deben negociar.
El lease back es un auténtico contrato de financiación, pues a través de él una empresa privada o Entidad Financiera de leasing, , financia a otra empresa. El contrato de lease back se caracteriza por la articulación de su contenido a través de cláusulas generales, que solamente abarcan algunos términos básicos del acuerdo/contrato. Así pues, las partes gozan la libertad de negociar los elementos específicos de cada contrato..
2. Ventajas para la empresa arrendataria.
a.- Obtención de liquidez que le permite a la usuaria mantener el uso y la facultad de readquirir el bien al final del plazo contractual inicial (o básicamente en cualquier momento en función de lo negociado con el arrendador).
b. Posibilidad de financiación de fondo de maniobra y/o nuevas inversiones sin prescincir de la utilización de activos necesarios para la actividad.
c. Mejora de ratios de balance. La desinversión supone una mejora de ratios de balance y ,en caso de obtención de beneficios, tambien una mejora de ratios de PyG. Como resultado, una mejora de rating de cara a entidades financieras.
d. Fiscalidad comparada muy favorable. La empresa puede deducirse el total del importe de los canones pagados (en caso de financiación mediante préstamo sólo habría podido deducirse comisiones e intereses).
3. Ventajas para la empresa Arrendadora (compradora).:
a. Obtención de mayor ganancia con los cánones que cobra que mediante los intereses imputables mediante productos financieros de financiación regulados por Banco de España (préstamos…) . Puede aplicar costes de financiación mediante cánones superiores a los límites impuestos por Banco de España para tipos de interés y comisiones.
b. Puede deducir los gastos de depreciación del inmueble de los impuestos que tiene que pagar sobre el monto de los cánones que percibe.
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Categoría: Actualidad en Financiación, CFO - Mejores prácticas, Financiación del crecimiento, Negociación bancaria (crédito y precio), Reestructuración financiera, Soluciones financieras (Financiación)
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